先知研报2024/2/8 13:45:39 预期差：年初至今下跌主力集中在垃圾题材概念微盘股并扩散至成长中小盘，特征在于对流动性敏感且交易拥挤。换言之，年初的调整更多是受流动性影响，而非中长期增长等因素，估值底和景气度的有效性仍值得重视。此外，流动性冲击容易带来错杀机会，中小市值板块的机会值得挖掘。流动性危机改善的情况下，市场超跌反弹的核心品种是前期流动性折价超跌最多，如我们跟踪看好的基本面向好并且有业绩估值支撑的部分中小盘细分领域龙头如出口链、光伏辅材、海风，这类股票只是随着市场整体流动性而杀跌渡劫，并不具备去年热炒概念今年一地鸡毛的垃圾微盘股那样的持续下跌空间，随着后期流动性的改善回暖加上后期行业景气度催化与公司业绩成长性的兑现，还是有机会跑出超额收益的结构性机会的。除夕前突然换......查看更多请登陆帐号》》 众筹帐号未登陆